Рсип что такое на бирже

ЗПИФ ФПР – что это такое и стоит ли инвестировать в Фонд первичных размещений

Интерес к рынку IPO с каждым годом только растет. А в особенности среди россиян, когда они видят скромные проценты по банковским депозитам и десятки процентов доходности от первичного размещения компаний на бирже. Только в России почти не осталось вариантов напрямую участвовать в этом аттракционе невиданной щедрости, ведь брокеры требуют статус квалифицированного инвестора. Но летом 2020 г. появился способ и для обычных инвесторов зайти в IPO – ЗПИФ ФПР. Что это такое, как его купить и стоит ли это делать, разберем в статье.

Описание ЗПИФ “Фонд первичных размещений”

В июле 2020 г. управляющая компания “Восток-Запад” по рекомендации известного брокера Фридом Финанс разработала паевой инвестиционный фонд “Фонд первичных размещений” (ФПР). Его главная цель – инвестирование в акции компаний, которые выходят на фондовый рынок в рамках первичного размещения (IPO).

ЗПИФ ФПР – единственный фонд на российском рынке, который позволяет обычному человеку участвовать в IPO. Покупка паев фонда доступна и неквалифицированному инвестору.

Суть работы фонда в следующем. Фридом Финанс анализирует предстоящие IPO и рекомендует некоторые из них УК “Восток-Запад” для вложения денег. УК выполняет рекомендации и инвестирует в первичное размещение перспективных, по мнению Фридом Финанс, компаний.

Рассмотрим условия формирования фонда:

Временно не задействованные в IPO средства инвесторов УК вкладывает в надежные государственные облигации. Например, согласно справке о стоимости чистых активов от 4.03.2021 в еврооблигациях Минфина РФ находится 61,61 % от общей стоимости активов, а в иностранных ценных бумагах находится только 26,67 %. Это объясняется небольшим количеством новых IPO на биржах.

Состав фонда сегодня включает 23 актива.

Почему у фонда такая сильная волатильность

Вложения в IPO – высокорискованные инвестиции. Никто не может предсказать, как поведут себя акции компании, которая решила стать публичной и выйти на биржу. То же самое касается и фонда на IPO. Красивые цифры доходности на сайте Фридом Финанс или в личном кабинете инвестора в прошлом не гарантируют продолжение роста котировок в будущем. Они будут зависеть от:

Инвесторы, которые успели купить паи фонда ФПР в момент начала торгов на Московской бирже в июле 2020 г., радуются большой доходности. Котировки по состоянию на март 2021 г. выросли примерно в 3,67 раза. И это всего за 7 месяцев. Фонд уверенно рос. Но те, кто смотрят на график котировок сейчас (9 марта 2021 г.) и принимают решение о покупке, уже не так оптимистично настроены. С 11.02.2021 ФПР потерял около 20 %. Почему это происходит?

Возможные причины падения:

По прогнозам, 2021 год обещает стать богатым на IPO. Можно ожидать, что скоро график опять устремится вверх.

Как купить ЗПИФ ФПР

Любой инвестор может купить фонд на Московской бирже за рубли (тикер FPR) и Санкт-Петербургской бирже (FIPO) за доллары США. Инвестиционная компания “Фридом Финанс” выступает маркетмейкером.

Алгоритм стандартный для покупки любой ценной бумаги. Сначала необходимо открыть брокерский счет. Далее покажу на примере брокера ВТБ:

Аналогично делаем при продаже актива. Не забываем, что если паи находились в собственности менее трех лет, то при получении прибыли после продажи необходимо заплатить налог на доходы 13 %. УК “Восток-Запад” является налоговым агентом, поэтому инвестору не надо самостоятельно подавать декларацию и перечислять НДФЛ.

Оптимальный момент для покупки паев фонда – просадки. Они могут возникнуть:

Обратите внимание, что пока не все брокеры дают возможность купить паи ЗПИФ ФПР. Например, я не нашла фонд в каталоге Тинькофф Инвестиции.

Преимущества и риски

Рассмотрим плюсы и минусы нового инструмента от УК “Восток-Запад”.

Плюсы инвестирования в ЗПИФ ФПР:

Самый главный риск – это высокая волатильность фонда. Он очень быстро растет. Так же быстро может и упасть. Если покупать инструмент для спекулятивных сделок, то нужно постоянно держать руку на пульсе, чтобы заработать. Еще минусы:

Заключение

Мы разобрали условия пока единственного фонда на рынке IPO в России. Он пользуется бешеной популярностью. Особенно среди новичков, которые видят только большие проценты доходности и не задумываются о таком же большом риске. Считаю, что инвестировать в ЗПИФ ФПР стоит, но точно не на последние и уж тем более не на заемные деньги. Отличный вариант для агрессивной стратегии формирования инвестиционного портфеля.

А вы уже купили паи ФПР? Сколько удалось заработать?

Источник

Почему покупка фонда ФПР может быть интересной?

Сегодня хочу написать про фонд «ФОНД ПЕРВИЧНЫХ РАЗМЕЩЕНИЙ» от управляющей компании «Восток-запад».

Меньше чем за год, данный фонд стал самым торгуемым фондом в России.

Хочу рассказать, почему я покупаю паи этого фонда, как только появляется возможность, и почему считаю, что это безопаснее чем брать другие фонды и ETF.

Для начала расскажу о самом фонде «ФПР».

Закрытый биржевой фонд, который торгуется на бирже СПБ и на московской бирже.

Фонд инвестирует в первые публичные размещения (IPO) на американском рынке.

Управляет фондом управляющая компания «Восток-запад».

ISIN фонда RU000A101NK4.

Имущество фонда, на 10.03.2021, оценивается в 451 058 393 долларов.

На данный момент, количество паев 13 077 719 штук.

Фонд инвестирует в IPO компания выходящих на биржи в США.

Подает 10% своих средств в каждое IPO, к которым дает доступ брокер FF.

Фонд получает максимально возможную аллокацию.

В каждой позиции фонд находится ровно 93 дня и продает акции с любым результатом, как только заканчивается lock-up период (те самые 93 дня).

Свободные средства фонд имеет права размещать в облигации, для получения дополнительной доходности.

На 10.03.2021 состав фонда был такой (Ссылка на источник):

В акциях с IPO 26,29%

Облигации считаются одним из самых надежных инструментов в нашей стране, поэтому причислю эти активы к деньгам (грубо).

В акциях 27,25% и 72,75% в деньгах.

Так как фонд биржевой, то у него есть две цены.

Первая цена, называется РСИП (Реальная стоимость инвестиционного пая).

Вторая, рыночная цена, которая формируется на бирже.

РСИП считается очень просто, стоимость имущества фонда нужно поделить на количество выпущенных паев.

На 10.03.2021, стоимость имущества 451 058 393 долларов, количество паев 13 077 719 штук.

451 058 393 / 13 077 719 = 34,49$ за один пай.

Та, что формируется на бирже, исходя из спроса и предложения.

Она почти всегда отличается от РСИП, обычно из-за того, что спрос на бумагу превышает предложение. Поэтому стоимость на рынке, обычно, выше цены РСИП.

Разница между РСИП и рыночной ценой называется ПРЕМИЯ.

Самой выгодным местом покупки фонда является время, когда премия близится к нулю или находится в отрицательной зоне.

Своим клиентам часто говорю, что придерживаюсь стратегии долгосрочного инвестирования.

На практике, на рынке зарабатывает больше тот, кто делает меньше действий. Меньше пытается спекулировать. Придерживается стратегии «КУПИ И ДЕРЖИ».

Почему считаю что фонд можно держать в «долгосрок»?

Пока есть IPO, которые дают хороший результат, РСИП фонда будет расти.

Если начнется падение вторичного рынка, то РСИП фонда будет падать значительно медленнее.

Так как фонд находится в акциях всего на 27%, то общее падение рынка на 50 % отразится на РСИП всего на 13,5%. Что меньше в 3,7 раза.

Да, рыночную стоимость фонда могут опустить, но РСИП будет чувствовать себя очень хорошо. И это будет хорошим местом для дополнительных покупок.

IPO, обычно, не проводят в то время когда рынок чувствует себя плохо.Ни кто не хочет получить плохих результатов на IPO. Поэтому, если начнется длительное снижение рынка, то новых IPO будет мало. Значит и фонд не будет инвестировать в падающий рынок.

Фонд, постоянно обновляется в составе. Все акции находятся в нем не больше 93 дней. Значит, вероятность купить перекупленный рынок, как в случае покупки ETF SPY, например, намного ниже.

В случае длительного снижения рынка, все ETF и большинство ПИФоф будут долго снижаться в цене, потому что их имущество будет стоить дешевле. В случае фонда ФПР, новых IPO на падающем рынке будет мало. Значит он, со временем, выйдет в деньги. Если снижение будет больше 3-х месяцев, фонд, в теории, может быть на 100% в деньгах.Если вы купите SPY и рынок упадет на 50%, вам нужно будет сидеть и ждать полного восстановления рынка, чтобы получить только свое назад. В таком случае, рост SPY должен составить +100%.

РСИП фонда ФПР будет падать медленнее, но, когда начнется восстановление рынка, начнут появляться новые IPO и фонд вернется в рынок и восстановится в разы быстрее, потому что даже в сезон IPO он находится на 50-60% в деньгах, и у него всегда есть возможность войти в новые IPO на растущем рынке.

ПИФ не платит налоги на полученную прибыль. Все доходы, которые он получает в полном объеме остаются в фонде и учитываются в РСИП.Продержав ПИФ 3 года вы имеете право поучить ЛДВ (льготу на долгосрочное владение ценной бумагой ) и вовсе не платить ни какого налога,, даже с перепродажи пая.

Конечно, есть определенные риски, как и в любом другом деле.Если IPO перестанут приносить результат, то и фонда перестанет расти в цене.

Вы можете купить фонд по рынку в тот момент, когда очень большая премия, например 20-25%, и в любой момент рыночная стоимость может упасть до РСИП и немного ниже.Лучше докупать фонд в те моменты, когда премия минимальная.Но, даже если вы попали в такую ситуацию, то, если вы рассматриваете фонд как долгосрочную покупку, будет еще много моментов, когда премия будет расширятся и сужаться, и цена будет заметно выше и, в долгосрочной перспективе, вы получите положительный результат.

Мой номер тел. 7 961 207 3204. (WhatsApp Telegram)

Источник

ЗПИФ «Фонд Первичных Размещений» — почему я решил выходить

Начал писать еженедельный обзор на вторичку для своего канала и понял, что накопилось много чего сказать про фонд, решил вынести отдельной статьёй.

Изначально ФПР заявлял следующую стратегию:

Всё было весело и круто, пока фонд не начали активно пиарить по всем каналам и не набежало куча людей, разогнавших котировку до +30% к реальной цене пая.

Грубо говоря, они покупали 1р за 1р 30 коп, в надежде, что завтра придут новые покупатели, которым они впарят этот 1р за 1р, 50 коп. Само собой, вечно так продолжаться не могло и в феврале те кто в теме стали сливать объёмы.

Я рассчитывал, что лить будут до +10-15%, но не учёл людскую лень — те кто забегали не разобравшись в расчётной стоимости пая, в большей массе не потрудились и после обвала разобраться куда попали. Не в масть ещё и вышла доп эмиссия, которую инициировали на хаях, но за 2 мес подготовки и согласования в ЦБ попали как раз в дно.

Месяца три фонд находится в зоне, когда биржевая цена ниже рассчётой. То есть тот самый 1 рубль не берут и за 95 коп. Вместе с тем, сам фонд (РСИП) растёт и перекрыл максимум февраля.

В попытке реанимировать пациента УК фонда начали чудить. Видимо повелись на крики космонавтов о том, что, мол много ОФЗ в портфеле и решили, что уменьшение доли ОФЗ приведёт к новой ракете перед сезоном IPO. Часть бумаг ОФЗ заменили бумагами IPO, листингованными в СПб.

То есть решение держать бумаги после локапа побрили фонд примерно на х3 прибыли Робиндуда… Не люблю когда в стратегию добавляется дополнительное условие по ходу игры. В итоге, мы получили новый сдерживающий фактор.

На 08 августа рост расчётной стоимости пая за этот год составляет +36% (+67% годовых), биржевой стоимости — +19% (+33% годовых). Ранее я ожидал от фонда в этом году +90% годовых.

Мой канал на YouTube | и в Telegram

Источник

ЗПИФ Фонд Первичных Размещений — почему я решил выходить

Начал писать еженедельный обзор на вторичку для своего канала и понял, что накопилось много чего сказать про фонд, решил вынести отдельной статьёй.

Мой канал на YouTube | и в Telegram

Раньше трава была зеленее

Изначально ФПР заявлял следующую стратегию:

Всё было весело и круто, пока фонд не начали активно пиарить по всем каналам и не набежало куча людей, разогнавших котировку до +30% к реальной цене пая.

Грубо говоря, они покупали 1р за 1р 30 коп, в надежде, что завтра придут новые покупатели, которым они впарят этот 1р за 1р, 50 коп. Само собой, вечно так продолжаться не могло и в феврале те кто в теме стали сливать объёмы.

Я рассчитывал, что лить будут до +10-15%, но не учёл людскую лень — те кто забегали не разобравшись в расчётной стоимости пая, в большей массе не потрудились и после обвала разобраться куда попали. Не в масть ещё и вышла доп эмиссия, которую инициировали на хаях, но за 2 мес подготовки и согласования в ЦБ попали как раз в дно.

Вегетативное состояние

Месяца три фонд находится в зоне, когда биржевая цена ниже рассчётой. То есть тот самый 1 рубль не берут и за 95 коп. Вместе с тем, сам фонд (РСИП) растёт и перекрыл максимум февраля.

В попытке реанимировать пациента УК фонда начали чудить. Видимо повелись на крики космонавтов о том, что, мол много ОФЗ в портфеле и решили, что уменьшение доли ОФЗ приведёт к новой ракете перед сезоном IPO. Часть бумаг ОФЗ заменили бумагами IPO, листингованными в СПб.

То есть решение держать бумаги после локапа побрили фонд примерно на х3 прибыли Робиндуда… Не люблю когда в стратегию добавляется дополнительное условие по ходу игры. В итоге, мы получили новый сдерживающий фактор.

Выводы

На 08 августа рост расчётной стоимости пая за этот год составляет +36% (+67% годовых), биржевой стоимости — +19% (+33% годовых). Ранее я ожидал от фонда в этом году +90% годовых.

Источник

Инвест-шоу. Во что инвестировать 5000 рублей. Выпуск 7

Фондовый рынок может падать, инвестор должен быть готов терпеть просадки, чтобы увеличить свой капитал в долгосроке Питер Линч, инвестор

Приветствую всех разумных инвесторов, спасибо что читаете и подписываетесь! Благодаря вам блог растет и развивается!

Очередная неделя и очередные 5000 рублей на мой инвест счет.

Сегодня будут вложения в очень рискованные фонды. Один фонд от Тинькоф и второй фонд от Фридом Финанс.

Давайте разберемся с основными терминами фонда Первичное размещение

Ниже довольно подробное описание собранное участниками комьюнити фонда

ЗПИФ – Закрытый паевый инвестиционный фонд. Закрытый – значит, что нельзя свободно купить и погасить паи у УК(управляющей компании) в любое время. Покупка возможна только в периоды дополнительной эмиссии. А погашение паёв только при закрытии фонда. Но при этом фонд торгуется на бирже и там его можно свободно купить или продать.

Какие тикеры и где купить?

Тикер в рублях: PRIME.FF.FUNDS, тикер в долларах: FIPO.SPB. Также можно найти по краткому наименованию «ЗПИФ ФПР» или по коду RU000A101NK4 (в рублях). Купить можно у брокеров во Фридом Финанс, ВТБ, Открытие, Сбер, БКС, Альфа, Финам (только в рубли). Также паи можно купить непосредственно у УК в периоды дополнительных эмиссий – для этого требуется личный визит в офис УК и составление заявления. Обычно УК продаёт паи по РСИП на дату завершения приёма заявок.

Где найти официальную информацию о фонде?

На сайте УК в разделе «Фонд первичных размещений» там же можно почитать правила фонда. Также на странице эмитента Мосбиржи.

Что такое СЧА?

Стоимость чистых активов фонда (ценные бумаги, наличные деньги). Узнать текущую СЧА можно на сайте УК в разделе «Фонд первичных размещений» – «Справка о стоимости чистых активов, в том числе стоимости активов (имущества) ЗПИФ рыночных финансовых инструментов «Фонд первичных размещений» на » или в 🔥 таблице.

Что такое РСИП?

РСИП – Расчетная стоимость инвестиционного пая. Результат деления СЧА на количество выданных паёв. Другими словами – реальная стоимость активов в пае. Рыночная стоимость обычно выше (5–15%), а расчетная публикуется каждый день за прошлый день. Узнать актуальную РСИП можно на сайте УК или в 🔥 таблице.

В каких IPO будет участвовать фонд?

Фонд участвует во всех IPO, в которых участвует ФФ. Посмотреть их анонс можно на сайте ФФ.

Что такое аллокация в IPO?

Распределение акций компании среди подавших заявки на участие в IPO. Зимой 2020 года аллокация прямого участия в IPO – около 6% в среднем против фонда, который задействует в IPO все ваши вложения. Подробнее про аллокацию можно прочитать в этом комментарии.

Каков процент за управление фондом?

Не более 4% от среднегодовой СЧА. 1% идёт УК, и не более 2% идёт депозитарию. И не более 1% на прочие расходы. Плата взимается из состава активов, владельцы паёв ничего дополнительно не платят.

Применяются ли льготы к фонду?

Льгота на долгосрочное владение ценной бумагой (ЛДВ) в случае с ЗПИФ ФПР действует как на бумагу, обращающуюся на организованном рынке ЦБ. ФПР можно купить на ИИС, а ЛДВ на ИИС нет.

Чтобы воспользоваться ЛДВ на ИИС, необходимо перед закрытием ИИС перевести бумаги на обычный брокерской счет, если позволяет брокер (большинство позволяют).

Какое максимально количество паёв может быть выдано?

2 992 874 044 паёв. На 21 декабря 2020 выдано 9 077 719,76409 паёв.

Когда будет закрыт фонд?

30 ноября 2034 года.

При дополнительной эмиссии паёв стоимость текущих уменьшится?

Нет. В отличии от акционерных компаний, у которых дополнительная эмиссия акций приводит к уменьшению стоимости каждой акции, новые выпущенные паи продаются, а не покрывают текущие активы. Т.е. активы фонда увеличиваются строго пропорционально количеству выпускаемых паёв. Однако некоторое изменение всё же может произойти, т.к. цена, по которой подавшие заявку оплачивают паи, отличается от РСИП на момент зачисления их в активы. Если за время между оплатой и фактическим зачислением цена паёв увеличилась (новые паи оказались дешевле), то произойдёт понижение РСИП. И наоборот. Но с течением времени, когда количество новых паёв при допэмиссии будет составлять всё меньшую долю от общего количества выпущенных паёв, это влияние будет всё меньше.

Чем РСИП отличается от котировки?

Котировка на бирже – это рыночный показатель спроса/предложения на этот инструмент. Она показывает биржевую цену именно на этот инструмент и может двигаться разнонаправлено по отношению к самим активам фонда, не зависимо от плюсовых или минусовых ipo, в которые вложился фонд. Купив на бирже этот инструмент, вы заплатили именно цену рынка (полученную из баланса спроса/предложения на инструмент), а не расчётную стоимость активов фонда. Текущие котировки акций, купленных фондом можно посмотреть в 🔥 таблице.

На этой неделе я куплю 1 пай ЗПИФ Первичное размещение.

Купил по 2885 рублей.

Вторая покупка фонд TMOS от Tinkoff

Фонд реплицирует (копирует) индекс Мосбиржи полной доходности, который в свою очередь рассчитываются в дополнение к ценовым индексам и отражают изменение суммарной стоимости российских акций с учетом дивидендных выплат.

Какие тикеры и где купить?

Тикер в рублях: TMOS. Купить можно у брокеров Тинькоф, Фридом Финанс, ВТБ, Открытие, Сбер, БКС, Альфа, Финам.

Применяются ли льготы к фонду?

Льгота на долгосрочное владение ценной бумагой (ЛДВ) в случае с ЗПИФ ФПР действует как на бумагу, обращающуюся на организованном рынке ЦБ. ФПР можно купить на ИИС, а ЛДВ на ИИС нет.

Чтобы воспользоваться ЛДВ на ИИС, необходимо перед закрытием ИИС перевести бумаги на обычный брокерской счет, если позволяет брокер (большинство позволяют).

Состав фонда TMOS

В фонде собраны все российские компании включенные в индекс МосБиржи. Состав фонда по отраслям представлен на картинке выше.

Я приобрел 410 паев фонда на 2319 рублей.

Аналитика портфеля

С учетом текущих покупок доля акций выросла.

Доходность портфеля ниже на графике. Рост на прошлой неделе произошел за счет сильной переоценки рынком акций китайских компаний.

На этом на сегодня все, если пропустили предыдущие выпуски, то ниже ссылки на них

Если еще нет брокерского счета, то можете открыть его тут

И обязательный дисклеймер

Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты.

Источник